故事发生于三十年代的上海。小虎从乡下跑来，与英租界中当军官的哥哥大虎重聚。大虎因工作关系，结识了由美国回来的闺秀宋家璧，由此展开了他们与上海名女人婷婷的三角恋情。小虎则在大世界游乐场，与一班杂技小子和江湖侠女阿宝结成患难之交，进而成为一名行侠仗义的黑道好汉。家璧回沪,原为革命党人追查一笔捐款下落，终发现罪魁祸首，竟是她敬爱的契爷金爷,而金爷正计划促使大虎与小虎兄弟相争，从而将罪名推到他们身上,连串的戏剧冲突于是展开。